본드님 유명 기술 펀드매니저 제임스 앤더슨 엔비디아 전망
10년간 데이터센터 AI 칩 수요 연간 60% 성장 전망
"잉여 현금흐름 수익률 5% 유지시 주가 2만달러"
시총은 49조달러…현재 S&P500 합친 것보다 많아
[이데일리 방성훈 기자] “엔비디아의 시가총액이 10년 안에 50조달러(약 6경 8850조원)에 이를 수 있다.”
14일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 가장 성공한 기술투자자 중 한 명으로 꼽히는 제임스 앤더슨은 이날 엔비디아에 대해 “가장 낙관적인 결과(시나리오)에서 엔비디아의 잠재적 규모는 내가 지금까지 본 것보다 훨씬 더 높고, 두 자릿수 조달러의 시총으로 이어질 수 있다. 이는 예측이 아니라 인공지능(AI)이 고객에게 효과가 있고 엔비디아의 업계 선두 지위가 그대로 유지된다면 가능성이 있는 얘기다”라며 이같이 전망했다.
(사진=AFP)
그는 “데이터센터 AI 칩 수요의 실질 성장률이 연간 약 60%에 달하는 것으로 보인다. 향후 10년 동안 데이터센터 매출만 60% 성장하고, 이 기간 동안 마진이 변하지 않는다면 주당 1350달러의 수익과 약 1000달러의 잉여 현금흐름으로 이어질 것”이라고 설명했다. 그러면서 “5%의 잉여 현금흐름 수익률을 가정했을 때, 엔비디아 주식은 10년 안에 2만달러에 이를 수 있다. 시총은 49조달러로 이러한 결과가 나올 확률은 10~15%”라고 덧붙였다.
앤더슨의 전망이 현실화하면 현재 스탠더드앤드(S&P) 500에 속한 모든 상장사의 시총 합계인 47조달러를 넘어서게 된다고 FT는 부연했다.
앤더슨은 생성형 AI가 과대 광고된 것 아니냐는 질문에 “기본적인 또는 소비자 작업을 위한 좁은 (개념에서) 생성적 AI는 과장된 것일 수 있다. 하지만 우리는 그것이 자율주행, 로봇 공학 및 약물 발견을 포함한 심각한 문제를 10년 안에 해결할 수 있을지가 크게 중요하다고 본다”며 “그런 의미에서 보면 과대 광고와는 반대다. 엔비디아는 조용하지만 확고하게 이러한 영역을 지원하고 제공하는 데 앞장서고 있다”고 평가했다.
그러면서 “지속적이고 기하급수적인 (성장) 과정, 하드웨어와 소프트웨어의 경쟁 우위, 문화와 리더십까지 엔비디아는 바로 우리가 찾던 기업”이라고 강조했다.
앤더슨은 다만 “AI에 대한 흥분, 잠재적 조정, 우리에게 가장 중요한 산업의 전환에 이르기까지 AI에서의 그래픽저장장치(GPU) 사용은 발전 기간이 길다. (그렇기 때문에) 이 경로는 변동성이 클 가능성이 높다”고 내다봤다. 이에 따라 “엔비디아의 주가가 한 번 이상 35~40% 하락하더라도 놀라지 않을 것”이라며 “그런 일이 발생해 더 많은 것(엔비디아 주식)을 구매하기를 바란다”고 말했다.
앤더슨은 테슬라와 아마존, 모더나 등 기술기업에 대한 초기 베팅으로 큰 성공을 거둬 이름을 알린 베테랑 펀드매니저다. 투자회사 베일리 기포드에서 40년 가까이 근무했으며, 지난해부터 이탈리아 아넬리 가문의 지주회사 엑소르(Exor)와 출범한 링고토 인베스트먼트 매니지먼트에서 일하고 있다. 이 회사는 6억 5000만달러 규모의 펀드를 운용하고 있으며, 최대 투자 대상은 엔비디아다.
엔비디아는 올해 162% 급등했으며 시총은 3조달러를 넘어섰다. 엔비디아가 201팔년 8월 애플 시총이 사상 처음으로 1조달러를 달성했을 때 엔비디아의 시총이 1500억달러에 불과했던 것과 비교하면 20배나 불어난 것이다. 지난달엔 마이크로소프트(MS)와 애플을 제치고 세계에서 가장 가치 있는 기업으로 올라서는 등 올해 S&P500지수가 17.7% 상승하는데 엔비디아가 약 30% 기여한 것으로 집계됐다.
